Двойная вершина (модель разворота)

Двойная вершина является основной разворотной моделью, которая формируется после продолжительного восходящего тренда. Как подразумевает ее название, модель состоит из двух последовательных вершин, которые приблизительно равны между собой с умеренной впадиной между ними.

Хотя могут быть различные варианты, классическая двойная вершина отмечает, по крайней мере, среднесрочное, если не долгосрочное изменение тренда с бычьего на медвежий. Много потенциальных двойных вершин могут формироваться по мере развития восходящего тренда, но пока ключевая поддержка не нарушена, разворот не может считаться подтвержденным. Для лучшего разъяснения модели давайте рассмотрим ключевые моменты в формировании и затем разберем пример.

 

 

1. Предшествующий тренд: Как и в любой разворотной модели должен быть существующий тренд для разворота. В случае двойной вершины, должен присутствовать существенный восходящий тренд.

2. Первая вершина: Первая вершина должна отметить максимальную точку текущего тренда. Стоит отметить, что первая вершина является вполне нормальным явлением и восходящий тренд в это время ни в коем случае не находится под вопросом.

3. Впадина: После первой вершины происходит снижение, которое обычно составляет от 10% до 20 %. Объем на снижении от первой вершины обычно несущественен. Снижения иногда округляются или немного вытягиваются, что может быть признаком вялого спроса.

4. Вторая вершина: Повышение от впадины обычно происходит с низким объемом и встречает сопротивление от предыдущего максимума. Сопротивление от предыдущего максимума вполне ожидаемо. Даже после возникновения сопротивления существует только возможность формирования двойной вершины. Модель все еще должна быть подтверждена. Период времени между вершинами может варьироваться от нескольких недель до многих месяцев (для большого масштаба), с нормой, составляющей 1-3 месяца. В то время как предпочтительны одинаковые вершины, может быть некоторое расхождение. Обычно вершина в пределах 3% от предыдущего максимума считается вполне допустимой.

5. Снижение от вершины: Последующее снижение от второй вершины должно происходить с расширением объема и/или ускорением снижения, возможно даже с одним или двумя ГЭПами. Такое снижение показывает, что сила спроса более слабая, чем предложения и тестирование поддержки неизбежно.

6. Прорыв поддержки: Даже после снижения вниз к поддержке, двойная вершина и разворот тренда все еще не сформированы. Прорыв поддержки в самой низкой точке между вершинами заканчивает формирование двойной вершины. Это также должно произойти с увеличением объема и/или ускорением снижения.

7. Поддержка становится сопротивлением: Нарушенная поддержка становится потенциальным сопротивлением и иногда происходит тестирование этого новоиспеченного уровня сопротивления при реакционным ралли. Такое тестирование может предоставить второй шанс войти в рынок в короткую сторону.

8. Ценовая цель: Расстояние от точки прорыва поддержки до максимума может быть отложено вниз от поддержки для получения ценовой цели. Это означает, что чем больше формация, тем больше потенциальное снижение.

В то время как модель "двойная вершина" может показаться простой, трейдеры должны соблюсти надлежащие шаги, чтобы избежать вводящих в заблуждение двойных вершин. Вершины должны быть отделены на достаточное расстояние. Если вершины расположены слишком близко друг от друга, то они могут всего лишь представлять нормальное сопротивление, а не длительное изменение картины спроса/предложения. Удостоверьтесь, что минимум между вершинами снизился, по крайней мере, на 10%. Снижение менее 10% не может быть показателем существенного увеличения давления продавцов. После снижения, анализируйте впадину для получения информации относительно силы спроса. Если впадина продолжается недолго и имеет проблемы с повышением обратно, то спрос может иссякнуть. Когда цена повышается, следите за сокращением объема как следующего признака ослабления спроса.

Возможно, наиболее важный аспект двойной вершины заключается в том, чтобы избежать преждевременного вхождения в рынок до получения сигнала. Дождитесь пока поддержка будет нарушена убедительным образом, и обычно с расширением объема. Может быть применен фильтр цены или времени, чтобы отличить действительный прорыв поддержки от ложного. Ценовой фильтр может потребовать 3%-го прорыва поддержки для подтверждения надежности. Фильтр времени может потребовать, чтобы прорыв поддержки продержался в течение 3 дней прежде, чем он будет считаться действительным. Тренд находится в силе пока не доказано обратное. Это также относится и к двойной вершине. Пока поддержка не нарушена убедительным образом, тренд остается восходящим.

Формирование двойной вершины для акций "Ford" заняло приблизительно 5 месяцев. Даже после прорыва поддержки, было другое тестирование новоиспеченного сопротивления почти 4 месяца спустя.

1. От минимума в районе 10 в марте 1997г. цена повысилась до 36 к декабрю 1998г. Трендовая линия, простирающаяся вверх с марта 1997г. является внутренней трендовой линией, и цена держалась выше нее до прорыва в мае 1999г.

2. От первой вершины цена снизилась приблизительно на 15%, чтобы сформировать впадину.

3. После достижения минимума на уровне 30 1/2 в начале февраля, впадина сформировалась за следующие 2 месяца до начала ралли в начале апреля. Эта длинная вытянутая впадина указывала на довольно вялый спрос.

4. Ралли от 30 1/2 до 36.80 произошло на довольно хорошем объеме, но денежный поток едва превзошел +10%. Максимум на 36.80 был приблизительно на 2% выше предыдущего максимума, но в пределах 3%-го порога. Расстояние между двумя вершинами составило приблизительно 3 месяца.

5. Снижение от 36.80 произошло с двумя ГЭПами вниз и увеличением объема. Кроме того, Денежный поток Чайкина быстро продвинулся ниже -10%. Скорость, с которой уменьшался денежный поток, указала на серьезное увеличение давления продаж.

6. В конце мая и в начале июня, рынок торговался в течение приблизительно 3 недель у поддержки предыдущего минимума. В это время, денежный поток снижался ниже -20%. Даже при том, что ситуация выглядела достаточно предопределенной, модель двойная вершина не была бы завершенной, пока не была нарушена поддержка.

7. Поддержка была нарушена в начале июня, когда цена упала ниже уровня 28 1/2 , который был более чем на 3% ниже поддержки на 30 1/2 . После этого резкого снижения было такое же резкое повышение назад выше новоиспеченного уровня сопротивления. В то время как тестирование нарушенной поддержки вполне ожидаемо, оно обычно происходит не настолько быстро. Повышение к отметке 32 в конце июня, возможно, вызвало некоторые неприятности у держателей коротких позиций, которые вскочили в рынок при первом прорыве поддержки. Цена упала к отметке 25 и затем начала восстановительное повышение, которое, в конечном счете, протестирует поддержку.

На втором графике, уровень 30 3/4 отмечает поддержку, превратившуюся в уровень сопротивления, а уровень 31 отмечает 50%-ое восстановление снижения от 36.80 до 25. Объединив ценовое действие в начале июня и начале июля, зона сопротивления, вероятно, может быть установлена между уровнями 31 и 32. Цена впоследствии сформировала более низкий максимум на 30 в январе 2000г. и снизилась приблизительно к 22 к середине марта.