Сегодня западные банкиры соберутся в Москве, чтобы стать свидетелями
исторического события: Россия расплачивается по своим первым международным
облигациям, эмитированным в 1996 году.
Обычно в новости попадают дефолты, а не платежи, но, по мнению Каспера Бартолди,
главного экономиста по развивающимся рынкам "Credit Suisse First Boston", когда речь идет о России, выполнение обязательств - "веха", показывающая, какого прогресса
удалось добиться России после финансового кризиса 1998 года.
История цены облигаций - это история гибели и возрождения репутации России.
Погашение эмиссии на сумму в 1 млрд. долларов США может привести к повышению
кредитного рейтинга России.
В настоящее время "Standard & Poor's" дает ей В, а
"Moody's" - В2. Оба с положительным прогнозом.
До следующего года Россия не планирует возвращаться на международные рынки
капитала, но российские компании готовятся выпускать новые корпоративные бонды,
номинированные в иностранных валютах, несмотря на не слишком определенную экономическую
ситуацию и высокие цены. В октябре и ноябре московское городское правительство
совершило две новые эмиссии евробондов на сумму в 700 млн. евро, первые после
финансового кризиса августа 1998 года.
В текущем месяце государственная нефтяная компания "Роснефть", рейтинг которой
- В2/В, стала первой компаний, вышедшей на рынок после 1998 года. Она эмитировала
пятилетние облигации на сумму в 150 млн. долларов с доходностью на 931 базисный
пункт (13%) выше доходности облигаций министерства финансов США.
"Сибнефть", рейтинг которой по "Moody's" чуть выше, чем рейтинг Российской
Федерации, готовится эмитировать трехлетние облигации на сумму 250 млн.
долларов с помощью "ABN Amro" и "Schroder Salomon Smith Barney".
"ТНК" собирается привлечь 300-500 млн. долларов США, выпустив облигации со
сроками погашения три-пять лет. Эмитировать бонды собираются также два
телекоммуникационные компании, "Мобильные телесистемы" и "Вымпелком".
"Облигации дают компаниям возможность создавать кредитную историю на мировых
рынках, но цены очень высоки", - говорит Дмитрий Авдеев из московского
инвестиционного банка "Объединенная Финансовая Группа".
"Какой смысл занимать 150 млн. долларов под 13%, если можно собрать деньги
дешевле внутри страны?", - спросил один из участников рынка.
Инвесторы тоже не убеждены. "Для меня нет смысла покупать ликвидные и более
рискованные корпоративные облигации, когда я могу купить российские
государственные бумаги с доходностью на 900 базисных пунктов выше доходности
облигаций министерства финансов США", - говорит Николя Корнойе, из "Montpelier
Asset Management".
Статья получена: InoPressa.ru
Противовирусные препараты: за и против
Добро пожаловать в Армению. Знакомство с Арменией
Крыша из сэндвич панелей для индивидуального строительства
Возможно ли отменить договор купли-продажи квартиры, если он был уже подписан
Как выбрать блеск для губ
Чего боятся мужчины
Как побороть страх перед неизвестностью
Газон на участке своими руками
Как правильно стирать шторы
Как просто бросить курить
- 2355 -
