Россия расплатится по облигациям

Сегодня западные банкиры соберутся в Москве, чтобы стать свидетелями

исторического события: Россия расплачивается по своим первым международным

облигациям, эмитированным в 1996 году.

Обычно в новости попадают дефолты, а не платежи, но, по мнению Каспера Бартолди,

главного экономиста по развивающимся рынкам "Credit Suisse First Boston", когда речь идет о России, выполнение обязательств - "веха", показывающая, какого прогресса

удалось добиться России после финансового кризиса 1998 года.

История цены облигаций - это история гибели и возрождения репутации России.

Погашение эмиссии на сумму в 1 млрд. долларов США может привести к повышению

кредитного рейтинга России.

 

 

В настоящее время "Standard & Poor's" дает ей В, а

"Moody's" - В2. Оба с положительным прогнозом.

До следующего года Россия не планирует возвращаться на международные рынки

капитала, но российские компании готовятся выпускать новые корпоративные бонды,

номинированные в иностранных валютах, несмотря на не слишком определенную экономическую

ситуацию и высокие цены. В октябре и ноябре московское городское правительство

совершило две новые эмиссии евробондов на сумму в 700 млн. евро, первые после

финансового кризиса августа 1998 года.

В текущем месяце государственная нефтяная компания "Роснефть", рейтинг которой

- В2/В, стала первой компаний, вышедшей на рынок после 1998 года. Она эмитировала

пятилетние облигации на сумму в 150 млн. долларов с доходностью на 931 базисный

пункт (13%) выше доходности облигаций министерства финансов США.

"Сибнефть", рейтинг которой по "Moody's" чуть выше, чем рейтинг Российской

Федерации, готовится эмитировать трехлетние облигации на сумму 250 млн.

долларов с помощью "ABN Amro" и "Schroder Salomon Smith Barney".

"ТНК" собирается привлечь 300-500 млн. долларов США, выпустив облигации со

сроками погашения три-пять лет. Эмитировать бонды собираются также два

телекоммуникационные компании, "Мобильные телесистемы" и "Вымпелком".

"Облигации дают компаниям возможность создавать кредитную историю на мировых

рынках, но цены очень высоки", - говорит Дмитрий Авдеев из московского

инвестиционного банка "Объединенная Финансовая Группа".

"Какой смысл занимать 150 млн. долларов под 13%, если можно собрать деньги

дешевле внутри страны?", - спросил один из участников рынка.

Инвесторы тоже не убеждены. "Для меня нет смысла покупать ликвидные и более

рискованные корпоративные облигации, когда я могу купить российские

государственные бумаги с доходностью на 900 базисных пунктов выше доходности

облигаций министерства финансов США", - говорит Николя Корнойе, из "Montpelier

Asset Management".

Статья получена: InoPressa.ru