Ипотечные агентства размещают облигации

Областные ипотечные агентства оценили преимущества облигационных займов — более дешевого источника финансирования по сравнению с кредитами. И инвесторы готовы ссужать им деньги: вчера Оренбургская ипотечно-жилищная корпорация (ОИЖК) разместила на ММВБ пятилетний облигационный заем объемом 1 млрд руб. под 9,24% годовых, спрос превысил предложение почти в два раза. Кемеровское АИЖК в прошлом году одолжило 1 млрд руб. под 9%, а вчера губернатор Аман Тулеев одобрил еще один заем на 1 млрд руб.

 

 

Оренбургская ипотечно-жилищная корпорация создана в 1997 г. Крупнейшие акционеры на январь 2007 г.: Оренбургская область в лице министерства природных ресурсов, земельных и имущественных отношений (47%), ООО “Финансовая компания “Русь” (39%), ООО “Центр” (11,7%), а также менеджмент. Выручка за 2006 г. — 52,7 млн руб., чистая прибыль — 6,7 млн руб., активы — 906 млн руб., капитал — 15,1 млн руб. Вместе с дочерним банком “Русь” (владеет 52,04% акций) за 2006 г. выдано 2107 ипотечных кредитов (1,3 млрд руб.), из них 339 — за счет средств областного бюджета; жилая площадь, освоенная ипотечным кредитованием, — 121 529 кв. м, в том числе ввод нового жилья — 43 673 кв. м. Крупнейшие игроки на рынке ипотечного кредитования Оренбургской области: ОИЖК (37,7%), Сбербанк России (36,2%) и банк “Оренбург” (16,8%).

Организатором выпуска облигационного займа ОИЖК выступила ИК “Тройка Диалог”. Было подано 47 заявок на общую сумму 1,9 млрд руб. в диапазоне 8,95-10,06% по купону, удовлетворено 13 заявок, рассказала старший аналитик по долговым бумагам “Тройки Диалог” Анна Матвеева. Ставка первого купона составила 9,24%. Большая часть выпуска была приобретена иностранцами, говорит Матвеева. Она полагает, что облигации востребованы в первую очередь за счет гарантии со стороны Оренбургской области.

Привлеченные средства будут использованы на инвестирование жилищного строительства с последующей реализацией жилья в ипотеку, объяснила заместитель гендиректора ОИЖК Надежда Зверева. Привлеченные средства планируется освоить в течение пяти лет. Общий объем инвестиций в жилищное строительство с учетом средств граждан за этот период составит 8 млрд руб., говорит Зверева. Будет построено 350 000 кв. м жилья и предоставлено около 6000 ипотечных кредитов.

Агентство по ипотечному жилищному кредитованию Кемеровской области (АИЖК КО) выпустило уже два облигационных займа: на 200 млн руб. под 10% годовых в 2004 г. и на 1 млрд руб. под 9% в 2006 г. “Мы, безусловно, довольны этим инструментом, более дешевым по сравнению с кредитами”, — говорит пресс-секретарь АИЖК КО Евгений Демченко. Если первые 200 млн руб. были инвестированы в завершение долгостроев, то 1 млрд руб. — в начальный этап строительства. Полученные деньги позволят построить более 100 000 кв. м жилья. Вчера губернатор Кемеровской области Аман Тулеев одобрил выдачу гарантий областного правительства АИЖК под еще один заем на 1 млрд руб., сообщил Демченко. Он надеется, что размещение пройдет уже в течение II квартала 2007 г.

Менеджер самарского филиала ИК “Тройка Диалог” Олег Пунтусов считает итоги размещения несомненным успехом: спрос на бумаги ОИЖК значительно превысил предложение. По его словам, более низкая доходность АИЖК КО по сравнению с ОИЖК связана с более благоприятной ситуацией при размещении и лучшим кредитным качеством Кемеровской области: “Валовый региональный продукт Кемеровской области составляет 405 млрд руб., а Оренбургской — 270 млрд руб., разница — в 33%”.

Облигации региональных партнеров АИЖК пользуются спросом в основном у институциональных инвесторов — банковских структур, инвестиционных фондов — и спрос растет, считает финансовый аналитик “Брокеркредитсервиса” Татьяна Бобровская. ПИФы и частные инвесторы реже интересуются этими бумагами из-за низкой ликвидности последних, поясняет она.

Выход на ММВБ выгоден для региональных партнеров АИЖК, так как дает доступ к дешевым деньгам, считает директор PR-департамента АИЖК Анна Ярцева. Многие региональные операторы сами приходят к выпуску облигаций на бирже, так как это необходимо для развития компании, говорит она.

Размещение собственных облигаций в отличие от рефинансирования закладных позволяет агентствам самостоятельно управлять платежными потоками, состоящими из ежемесячных платежей заемщиков, и выплатами по облигационному займу, полагает исполнительный директор Самарского областного фонда жилья и ипотеки (СОФЖИ) Дания Вагапова. Но в отличие от оренбургского и кемеровского агентств, СОФЖИ пока размещается на внебиржевом рынке по закрытой подписке. С января по ноябрь 2007 г., по словам Вагаповой, СОФЖИ через своего агента — Самарское ипотечное агентство — намерен разместить три займа по 600 млн руб. с разными сроками обращения. Двухлетние — под 8% годовых, трехлетние — под 9% и четырехлетние — под 10%. Андеррайтеры — банки “Солидарность” и “Российский капитал”.

Юлия Ветчинкина, Алена Егорова Ведомости
Статья о недвижимости получена: IRN.RU

загрузка...