Группа «ОСТ» планирует привлечь до 70 миллионов долларов в ходе первого IPO

Группа «ОСТ» сделала первый шаг к проведению IPO. Вчера стало известно, что андеррайтером размещения акций компании стала группа «Ренессанс Капитал». В ходе намеченного на конец следующего года IPO «ОСТ» намерена продать до 20% акций. Эксперты оценивают этот пакет в $70 млн. Компания предполагает инвестировать привлеченные средства в приобретение ликероводочных заводов и маркетинг.

Группа «ОСТ» производит алкоголь, питьевую воду и безалкогольные напитки. Также в группу входят типография, стекольный завод, несколько колхозов. Порядка 70% оборота «ОСТ» приходится на алкогольное направление. Группа производит крепкий алкоголь под брендами «Богородская», «Стольная», «Шустовъ», а также слабоалкогольные коктейли «Джет» и Vintage. По заказу РВВК разливает водку «Флагман», а также напитки для PepsiCo и «Хэппилэнд». По данным Росстата, за январь — август 2006 г. ногинское подразделение «ОСТ-Алко» произвело 1,95 млн дал крепкого алкоголя. Оборот по производству алкоголя и напитков, а также дистрибуции спиртного по итогам 2005 г. составил 6,32 млрд руб. 70% акций «ОСТ» владеет Лариса Пекарева, жена депутата Госдумы Владимира Пекарева.

Вчера группа «ОСТ» представила журналистам нового гендиректора Александра Лазуто, ранее возглавлявшего фармацевтическую компанию «Акрихин». Новый топ-менеджер подтвердил интерес «ОСТ» к размещению акций на бирже. По словам Лазуто, IPO может состояться в конце следующего года. «Полученные средства направим на расширение мощностей, не исключены приобретения предприятий, а также продвижение существующих и новых марок», — отметил Лазуто.

Деталей размещения Лазуто назвать не смог: «Параметры, площадка, а также компания, акции которой будут выводиться на биржу, пока не определены». При этом менеджер отметил, что речь идет о пакете в 15—20% акций, а андеррайтером размещения может стать «Ренессанс Капитал».

В «Ренессанс Капитале» комментировать размещение группы «ОСТ» отказались. Однако банкир, знакомый с планами алкогольного производителя, подтвердил, что андеррайтером размещения выступит именно «Ренессанс Капитал». Он также заявил, что детали размещения являются «предметом переговоров, которые продолжаются».

Эксперты затрудняются оценить стоимость «ОСТ». По мнению аналитика «Уралсиба» Андрея Никитина, компания может стоить $200—250 млн. «Еще ни одна водочная компания IPO не проводила, поэтому наверняка "ОСТ" будет интересна рискованным инвесторам, а премия может быть высокой», — рассуждает Никитин. «По максимальным коэффициентам капитализация "ОСТ" составляет $350 млн, [значит, при размещении заявленного количества акций] компания сможет привлечь до $70 млн», — указывает аналитик ИК «Финам» Ольга Самарец. Впрочем, она сомневается в успешности размещения «ОСТ": «Темпы роста водочного рынка снижаются (по данным Росстата, за первые восемь месяцев 2006 г. производство водки сократилось на 14,6%. — "Ведомости"), а конкуренция усиливается». «Вкупе с достаточно пассивной маркетинговой стратегией "ОСТ" это не обеспечивает компании такого роста финансовых показателей, который мог бы заставить инвесторов забыть о рисках российского алкогольного рынка», — отмечает Самарец. По ее словам, компании лучше попытаться привлечь профильного инвестора, который заинтересован в местной производственной базе.

IPO «ОСТ» может стать не единственным в водочной отрасли в 2007 г. О планах первичного размещения акций на биржах заявляли еще три компании: «Русский алкоголь», «Союз-Виктан» и «Синергия». «Государство стремится к укрупнению отрасли, о чем свидетельствуют новые правила рынка, принятые в "спиртовом" законе. В ближайшее время ожидается консолидация отрасли, а проведение IPO позволит получить дешевые деньги для развития и укрупнения бизнеса», — указывает пресс-секретарь «Синергии» Андрей Малафеев.