Зона торговли

Бретт Н. Стинбергер - доктор философии и профессор Психиатрии в Медицинском Университете в Сиракузах, шт. Нью-Йорк. Он также является активным трейдером и пишет статьи по рыночной психологии. Автор книги "Психология торговли" 2003г., доктор Стинбергер опубликовал более 50 статей по краткосрочным подходам к изменению поведения трейдеров.

 

 

Большое количество недавних книг подчеркивает, что торговля является деятельностью, напрямую связанной с исполнением, в которой умственное состояние является ключевым элементом успеха или неудачи. Этот взгляд настолько распространенный, что в прошлые несколько лет появились две отдельные книги с одним и тем же названием "Торговля в Зоне". Что же такое эта "Зона" и как трейдеры могут достигать этого с достаточной последовательностью? В данной статье, мы рассмотрим идеи о Зоне из разнообразных источников, включая новые исследования в познавательной неврологии, и попытаемся объяснить возможности применения этого трейдерами с целью улучшения их умственного и психологического состояния для повышения эффективности своей торговли.

Понимание Зоны

Идея относительно зоны повышенной работоспособности появилась не в спорте и не в торговле, а в философии Дзэн-буддизма. В 1930-ых, Оген Херигель путешествовал по Японии, изучая Дзэн-Буддизм через тренировки стрельбы из лука. Почти два десятилетия спустя, его книга "Дзэн в искусстве стрельбы из лука" популяризировала понятие достижения превосходства через мысленную дисциплину. Его книга стала источником вдохновения для популярной новеллы Роберта Пирсига "Дзэн и искусство управления мотоциклом". В этой новелле Пирсиг через историю отца и сына, открывающих вновь и вновь что-то новое в езде на мотоцикле предлагает серьезное исследование опыта "качества". Поездка на мотоцикле, как объясняет Пирсиг, отличается "качеством" от движения на автомобиле. В последнем случае, вы всегда наблюдаете действительность через рамку, закрывшись в салоне. На мотоцикле, пишет он, вы находитесь "на сцене - не только наблюдение действия в большей степени, но и ощущение присутствия является подавляющим". Этот сплав актера и действия, исполнителя и работы и получило название "зоны".

Ключевым в философии Дзэн-Буддизма, по мнению Хе-ригеля и Пирсига, является идея, что наше нормальное состояние сознания разрушает качество опыта Дзэн. Как только мы сознательно думаем о нашем исполнении, мы больше не один на один с этим. Попытка сильнее сосредоточиться на задаче только усиливает это отделение. Дисциплина стрелка Дзэн может быть найдена в способности исполнителя успокоить мозг, удалить умственное вмешательство и позволить инстинктивно заточенным навыкам проявиться естественным образом.

В своей книге "Торговля в Зоне", авторы Марк Дуглас и Ари Киев подчеркивают важность фокусирования и концентрации в достижении состояния, когда торговля протекает без каких-либо усилий. Оба автора рассматривают Зону как результат торговой дисциплины и положительного психологического состояния. Как только трейдер попадет под влияние страха, жадности или расстройства, то Зона будет потеряна, и инстинкты, выработанные долгими часами наблюдения рыночных моделей не могут появиться. Для трейдера, как и для стрелка Дзэн, выключение сознания является ключевым элементом успеха.

Но насколько надежно это понятие Зоны? Действительно ли лучшие исполнители в стрельбе из лука, торговле, и других областях находят свой успех в состоянии "качества" Пирсига? Это тот вопрос, где исследование обеспечивает удивительные ответы.

Творчество и Зона

Абрахам Маслоу был одним из первых психологов, кто изучал здоровых, высоко функционирующих людей, а не психически больных. Его исследование "самореализации" людей - тех, кто был необычно творческим, производительным, счастливым и самореализованным, привело к нескольким важным открытиям. Первый из них заключается в том, что самореализация людей сообщает о значительно большем числе "пиковых познаний", чем у среднего человека. Эти пиковые познания, как он объяснил, имеют почти мистическое качество, при которых человек внезапно ощущает себя частицей чего-то значительного. Неизменно эти познания возникают в моменты, когда самореализующийся человек погружен в деятельность личного значения. Интересно, что они появляются естественно и спонтанно, т.е. неосознанно.

Может "пиковое познание" Маслоу относится к тому же умственному состоянию, которое отмечал Херигель в стрельбе из лука по Дзэн, Пирсигом в его исследовании "качества" и трейдерами, которые испытали "зону"?

Исследование психолога Чикагского университета Михаэля Чижентмихайля ответило бы на этот вопрос утвердительно. Изучая необычно творческих, успешных людей в разных дисциплинах, он нашел, что их активность сопровождается cостоянием "потока". Это состояние потока ощущается как неотъемлемо приятный процесс, при котором исполнитель настолько погружен в свою задачу, что время, кажется, останавливается. Они теряют ощущение себя и мира вокруг себя, оставаясь один на один со своей задачей.

В своей книге "Творчество: поток и психология открытий" Чижентмихайль идентифицировал девять характеристик рабочих активностей, которые приводят к состоянию потока (См. приложение 1). Он нашел, что сложные задачи с ясными целями и немедленной обратной связью обеспечивают самое большое соответствующее чувство самоудовлетворения. Суммируя свои исследования, он пишет, "Каждый человек, у которого мы брали интервью, сказал, что было бы одинаково справедливо сказать, что они работали каждую минуту своей карьеры, и что они никогда не работали день за всю свою жизнь. Они испытали даже наибольшее сосредоточенное погружение в чрезвычайно трудных задачах как приятное и игривое приключение". Он описывает исполнителей в Зоне как "запрограммированных для творчества", потому что их механизм боли-удовольствия ведет их, чтобы искать еще более производительные задачи. (См. Приложение 1 в конце статьи, где приведен список характеристик, ассоциированных с "зоной").

Что же, в таком случае, делает творческих, успешных, самореализующихся людей уникальными - не только присутствие "пикового познания", "потока" или "зоны", а способность достигать и удерживать это состояние с достаточной регулярностью. Это возможно только в том случае, как утверждает Чижентмихайль, когда люди любят то, чем они занимаются. Трейдер, который прежде всего мотивирован факторами, являющимися внешними по отношению к самому рынку - необходимостью доказать что-либо самому себе, желание избежать неудачи или стремление к известности или благосостоянию, менее вероятно достигнет Зоны, чем трейдер, который находит рынки очаровательными сами по себе. Согласно выводам Маслоу - Чижентми-хайля, это тот трейдер "запрограммирован для творчества", кто находит соответствующее удовольствие в суровости изучения и торговли на рыночных моделях, которые, наиболее вероятно, разовьются в уникальную, выигрышную торговую стратегию.

Образцовое достижение и Зона

Постоянство усилий, питаемых соответствующей любовью к выполняемой работе, кажется, является формулой для успеха в различных дисциплинах, а не только в торговле. Исследования, поддерживающие этот вывод возвращают нас к работе Фрэнсиса Галтона "Наследственный гений", датированной 1869 годом. Исследуя выдающихся создателей, Галтон пришел к выводу, что эти высоко функционирующие люди были способны к выполнению большого количества очень трудоемкой работы, поскольку они были "увлечены соответствующим стимулом". Этот "трудовой инстинкт", уверен Галтон, был главным фактором в определении успеха или неудачи.

Последующее исследование подтвердило ранние заключения Галтона. Декан психологии Кит Симонтон из Университета Калифорнии в Дэвисе в своей книге "Величие: кто делает историю и почему" объясняет очень продуктивных созидателей - "Этих людей ведут огромные мотивационные силы, которые намного превосходят стимулы менее опытных коллег, гении не могут проводить так много часов без соответствующей страсти к тому, что они делают". Причина, по которой успешные люди являются успешными, по мнению Симонтона, заключается в том, что они производят больше чем их коллеги: больше произведений искусств, больше научных экспериментов, больше политических инициатив. Из-за этой производительности, они, более вероятно, чем средний человек добьются успеха и покажут действительно значительные результаты.

Эти выводы имеют существенное значение для трейдеров. Продуктивность трейдера могла бы быть измерена не только его кривой активов, но и числом уникальных и жизнеспособных торговых стратегий, которые могут быть разработаны. Трейдер, мотивированный соответствующим обаянием рынков постоянно работает с рынками, ища торговые возможности. Разработчик 100 механических систем, в среднем, более вероятно, придумает эффективный метод торговли, чем трейдер, переделывающий консервированные "системы", которые включены во многие графические программы. Точно так же, трейдер, который наблюдал и виртуально торговал тысячи дней, более вероятно, усвоит применимые для торговли модели, чем частично занятый трейдер. "Зона" важна не только потому, что она блокирует отрицательные эмоции в торговле, но и потому что она обеспечивает мотивационные стимулы для того, чтобы достигнуть рыночного мастерства.

Гипотеза, достойная рассмотрения состоит в том, что факторы, лежащие в основе успеха в торговле подобны тем же самым, что лежат в основе успеха в других областях. Успешный трейдер, как и научный гений или великий художник, достигает состояния, в котором работа с полной самоотдачей воспринимается как огромное удовольствие. Это состояние потока, которое трейдеры знают как Зона, стирает различие между работой и игрой, питая экстраординарный уровень творческих усилий.

Эта гипотеза довольно хорошо согласуется с исследованиями Андерса Эриксона, который выяснил, что успешных деятелей спорта, искусства и науки отличает количество интенсивных занятий, которые они проводят по своим дисциплинам. Как сообщает Эриксон в своей книге "Дорога к превосходству", кажется, существует линейное соотношения между временем, потраченным на высококачественные занятия и конечным уровнем достижений. Важно, что многие из характеристик высококачественных занятий, как полагает Эриксон, наложение факторов, которые порождают состояние потока, включают сложность задачи, четкие цели и быструю обратную связь. Кажется, что образцовые исполнители организуют свои занятия таким образом, чтобы максимизировать состояние потока или зоны, поддерживая, благодаря этому свою мотивацию для упорной работы.

Эриксон замечает, что одного только усилия недостаточно, чтобы достичь Зоны. Физические упражнения в отдельности, например, не гарантируют удовлетворения от занятий. Скорее, это определенное усилие умственной концентрации, которая порождает измененное состояние сознания и усиливает изучение и исполнение. Когда музыкант погружен в свои занятия, как отмечает Эриксон, он может погрузиться в состояние потока. Когда это погружение прервано, то Зона потеряна. Как обнаружил Херигель в своем исследовании стрельбы из лука Дзэн, невозможно быть погруженным в деятельность и одновременно быть заинтересованным результатом деятельности. Если трейдеры хотят найти Зону, то это может быть достигнуто только через высокую концентрацию, которая происходит во время торговли. В то время как позитивное мышление и торговая дисциплина необходимы чтобы достигнуть Зоны, этого не достаточно. Ключевым кажется поддержанное умственное усилие.

Познавательная неврология и Зона

Что происходит в мозгу, когда трейдеры находятся в своей Зоне? Хотя, необходимо провести исследования для измерения мозговой деятельности во время реальной торговли, так как мы в действительности совсем немного знаем о мозговой деятельности, связанной с поддержанным умственных усилий, благодаря отображению изучений и исследований пациентов с локальными повреждениями мозга.

Эти исследования показывают, что внимание, концентрация, и поддержанное умственное усилие связаны с высоким уровнем активности в лобных частях мозга. В своей книге с тем же самым названием, невропатолог Элконон Голдберг именует лобные части как "исполнительный мозг". Когда люди должны координировать сложные действия, вроде составления и выполнения торгового плана, лобные части получают непропорциональную долю мозгового потока крови. Лобные части, невропатолог Оливер Сакс описывает в предисловии к книге Голдберга как "являющиеся критическими для всего более высокоорганизованного целеустремленного поведения... намерения человека вкладываются в лобные части".

Когда повреждены лобные части, то результатом является снижение способности выполнить целенаправленное действие. Невропатологи называют это "синдромом недееспособности" и это символизируется эмоциональными прерываниями намеренной деятельности, импульсивностью и рассеянностью - качествами, мало чем отличающимися от замеченных при дефиците внимания беспорядочной гиперактивности (ДВБГ).

В приложении 2 обобщаются характеристики успешных и неудачливых трейдеров, взятых из заметок по торговой психологии. Они также включают результаты моих собственных недавних исследований, проведенных вместе с Линдой Рашке, в которых мы рассмотрели особенности 64 активных трейдеров. Обратите внимание, как параллели между успешными и неудачливыми трейдерами отражают различия между людьми, которые имеют неповрежденные лобные части и теми, у кого они поврежденны. Может быть, состояния, связанные с активизацией лобной части - интенсивная концентрация и умственные усилия Зоны, являются также причиной, по которой выполняется хорошая сделка? (см. приложение 2 для сравнения характеристик, отличающих успешных и неудачливых трейдеров).

Исследования подтверждают такое заключение. Артур Шимамура из Университета Калифорнии в Беркли обобщает ряд исследований, которые определяют роль предлобной коры как одного из "динамических фильтров". Лобные части позволяют нам выполнять намеренные, сложные задачи, отфильтровывая посторонние помехи. Это позволяет нам надежно держать планы в рабочей памяти, в то время как мы выполняем определенные задачи, связанные с этими планами. Среди помех, которые отфильтровываются лобной деятельностью - эмоциональное восприятие. Активизация лобных частей позволяет оставаться сосредоточенным на планомерной, преднамеренной торговле, т.е. торговать в Зоне, применяя наиболее эффективные стратегии для того, чтобы устранить эмоциональное вмешательство при принятии решения.

Интересно, что лобные части имеют тенденцию быть более вовлеченными в новые задачи, нежели обычные. Когда навыки изучаются впервые, поток крови к лобным частям является самым наибольшим и сосредоточен в правом полушарии мозга. По мере того, как навыки становятся автоматическими, поток крови смещается к другим частям мозга, особенно в левом полушарии. Это имеет смысл, так как самое большое внимание и умственные усилия необходимы, чтобы обработать новые задачи. Как только задача становится обычной, вроде управления автомобилем, это больше не требует участия исполнительного центра мозга.

Опытные трейдеры знают, что модели на рынках никогда не остаются статическими. Модели, которые каждый находит при низкой изменчивости, заключая рынок в границы, отличаются от тех же, наблюдаемых в трендовой изменчивой среде. В своей книге "Образование спекулянта" известный трейдер Виктор Нидерхоффер называет это явление как "изменяющие циклы". До той степени, до которой изменяется рыночная модель в течение времени, трейдеры напрямую сталкиваются с продолжающейся новинкой. Торговля никогда не может становиться абсолютно автоматической задачей, поскольку идентификация новых моделей требует усиленного вовлечения лобных частей мозга. Этот вывод предполагает, что способность выдерживать умственные усилия является необходимым компонентом продолжительного успеха в торговле, что позволяет трейдерам распознавать и эксплуатировать изменяющиеся циклы прежде, чем они пройдут. Это также помогает объяснить обычное понимание среди трейдеров, что необходимо отфильтровать эмоции, чтобы быть успешным. До тех пор, пока трейдер погружен в жадность, страх или расстройство, Зона потеряна, и новые модели не могут быть идентифицированы и соответственно эксплуатироваться. Временно, это похоже, как будто трейдер функционирует с "синдромом недееспособности" или ДВБГ, снижая способность для преднамеренного поведения.

Это подводит нас ко второй важной гипотезе: опыт, который мы называем "зоной" является измененным состоянием сознания, которое сопровождает продолжающуюся активизацию лобной коры головного мозга. Это облегчает ускоренное изучение, позволяя нам выдержать напряженное, сосредоточенное внимание. Как я подчеркиваю в "Психологии торговли", Зону можно рассматривать как "второе дыхание" сознания. Это побочный продукт поддержанного, высококачественного усилия, которое становится мотивационным состоянием само по себе. Признание этого факта открывает дверь к новым и многообещающим стратегиям в торговой психологии.

Обнаружение Зоны: стратегии для трейдеров

Как трейдеры могут улучшить сою способность действовать в рамках Зоны повышенной работоспособности? Несколько стратегий могут быть получены из исследований, описанных выше:

1. Обдуманные занятия - трейдер может структурировать свои занятия таким образом, чтобы отражать состояния необходимые для достижения потока. Это означает, что занятия должны: иметь ясные цели; быть достаточно стимулирующими, требующими высокой степени умственного усилия; предполагать незамедлительное и точное отражение результатов; и продолжаться с минимумом отвлечений. Такие занятия не просто сводятся к упражнениям, они также служат обучением в достижении и поддержании Зоны. Моделируемые торговые упражнения с использованием исторических данных особенно полезны в качестве инструментов для обдуманных занятий. Просматривая данные бар за баром, выстраивая торговые планы, размещая сделки, управляя и переходя к позициям, трейдеры могут отрабатывать основные торговые навыки стимулирующим способом, имея возможность получать немедленные результаты своих усилий.

2. Прогрессивное сопротивление - развитие исполнительных возможностей - признак действия в Зоне, что очень похоже на физическое развитие. Также, как тяжелоатлеты должны бросить себе вызов, чтобы с достаточным сопротивлением строить мышечную силу, прогрессивно увеличивая сопротивление через какое-то время, трейдеры могут улучшать свою концентрацию, выполняя все более и более сложные задачи в торговле. Например, обдуманные занятия, вовлекающие моделированную торговлю с единственной рыночной позицией могут затем сопровождаться репетицией, требующей управления несколькими позициями. Моделирования могут быть также начаты в состоянии увеличивающегося отвлечения, требующие больших умственных усилий.

3. Частые перерывы от торговли и обдуманных занятий - один из интересных результатов исследования с опытными исполнителями состоит в том, что они репетируют свои навыки рывками. Эпизоды высококачественной концентрации продолжаются не более нескольких часов и сопровождаются частыми перерывами, часто в форме краткой дремоты. Множество успешных трейдеров обращает внимание, что они прекращают торговать, когда они утомлены и прекращают торговать в те моменты, когда изменчивость уменьшается. Это дает им время, чтобы восстановить свою концентрацию и оставаться в Зоне, когда они торгуют. Например, в недавнем интервью с Марком Эцкорном известный трейдер Марк Кук сообщил, что он заканчивает большинство своих сделок к 14:00. "К этому времени", объясняет он, "я уже обдумывал рынок в течение семи часов, и это мой предел". Его самоанализ показал, что его исполнение снижается, когда он торгует за пределами своей усталости: когда он, возможно, находится вне Зоны.

4. Биологическая обратная связь - из всех стратегий для развития торгового мастерства, эта может иметь самый большой потенциал. Системы биологической обратной связи, которые измеряют проводимость кожи, пульс, напряженность мышц и мозговые волны, становятся все более и более возможными, позволяя людям контролировать свои собственные уровни спокойствия и пробуждения. В то время как "спокойный профиль" биологической обратной связи не гарантирует, что человек находится в Зоне, "пробужденный профиль" почти наверняка гарантирует, что неправильные мозговые области активизируются для оптимального исполнения. Комбинируя биологическую обратную связь с обдуманными занятиями, трейдеры могут от следить, когда их эмоциональные модели выбивают их из состояния потока и угрожают разрушить их торговлю. В моем собственном исследовании, я работал с биологической обратной связью температуры кожи лба, которая является очень чувствительной к увеличенному потоку крови к лобной коре мозга. Отслеживая повышения и снижения температуры лба во время занятий, трейдеры могут объективно измерить степень, до которой они находятся в Зоне и найти стратегии, которые поддерживают это состояние.

5. Познавательные упражнения - Элконон Голдберг поднимает интригующее понятие создания гимназии для мозга, в которой познавательные упражнения поднимают уровень функционирования лобной части. Такие упражнения уже используются с успехом среди пациентов, которые испытали мозговую рану или дисфункцию коры головного мозга. Голдберг верит, что нормальные люди могут подобным образом повысить функционирование своего мозга, тренируя свои лобные части задачами, которые требуют поддерживаемой концентрации во время решения прогрессивно стимулирующих задач. Например, в своем собственном исследовании, я измеряю температуру кожи лба при выполнении мысленного суммирования курсов акций, двигающихся на ленте "тикера". Поскольку лента движется относительно быстро, задача требует интенсивной концентрации. Интересно, что температура кожи лба имеет тенденцию оставаться высокой на протяжении всей задачи (предполагая активизацию лобной части), приводя в результате к состоянию концентрации, родственного Зоне. Через эти и другие упражнения, как например, найденных в Дзэн, может быть возможным создавать состояние потока по необходимости, помещая трейдеров более последовательно в Зону высокого исполнения.

Заключение

Роберт Пирсиг, в своей книге "Дзэн и искусство управления мотоциклом" предлагает интересное наблюдение, что реальный мотоцикл, на котором работает наездник, является циклом самим по себе. Будь то езда на мотоцикле, стрельба из лука Дзэн или торговля, работа на ремесло и работа на себя является одним и тем же. Через дисциплинированное и интенсивное обучение, мы буквально формируем мозг и создаем мотивационные состояния, необходимые, чтобы выдержать образцовое исполнение. Данная статья предлагает, что трейдеры могут значительно ускорить этот процесс. "Что я делаю каждый день - умственные упражнения, которые увеличивают мою умственную виртуозность ...", сделал наблюдение трейдер Марк Кук. "Я всегда говорю, что я не трейдер, я - торговля. Торговля охватила мое существо".

Приложение 1

Характеристики выполнения работы, ассоциированной с Зоной

1. Имеются четкие цели для каждого шага пути;
2. Имеется непосредственная обратная связь с результатами;
3. Существует баланс между сложностью задачи и навыками;
4. Действие и понимание слиты воедино;
5. Отвлечения исключены из сознания;
6. Нет никакого опасения неудачи;
7. Чувство неловкости исчезает;
8. Чувство времени становится искаженным;
9. Деятельность становится самодостаточной (ощущениерадости непосредственно от самого действия).

Приложение 2

Характеристики успешного и неудачливого трейдера

Успешный трейдер

• Торговля по плану
• Торговля по правилам
• Торговля в спокойном состоянии
• Во время торговли концентрация на рынке
• В случае потерь концентрация на проблеме
• Торговля по проверенной стратегии с управлением риском
• Выборочные сделки, основанные на соотношении риска к доходности

Неудачливый трейдер

• Импульсивная торговля
• Торговля на интуиции и побуждениях
• Эмоциональная торговля
• Во время торговли концентрация на себе
• В случае потерь концентрация на эмоциях
• Торговля с минимальным или отсутствующим управлением риском
• Беспорядочные сделки; превышение режима торговли