Ожидаются выпуски на суммы от $10 до $100 млн.
Банкиры утверждают, что скоро в России впервые появится ликвидный рынок корпоративных рублевых облигаций.
Десять крупных компаний собираются эмитировать свои облигации на суммы от $10 до $100 млн.
Стивен Дженнингс, президент московского инвестиционного банка "Ренессанс Капитал", сказал, что некоторые бумаги могут появиться на рынке уже через месяц.
На этой неделе российский инвестиционный банк "Тройка-Диалог" заявил о размещении облигаций нефтяной компании "Славнефть" на сумму 1 млрд.
рублей со сроком погашения один год.
"Тройка" планирует разместить облигации у примерно 150 инвесторов, чтобы создать вторичный рынок.
Другим потенциальным эмитентом является "Русский алюминий", крупнейшая российская алюминиевая компания.
Генеральный директор этой компании Олег Дерипаска на прошлой неделе подтвердил, что компания рассматривает возможность размещения рублевых облигаций, но этот план еще нуждается в доработке.
"Мы считаем, что рынок готов к еще одному инструменту", - сказал он.
Рынок будет стремительно расти, потому что "рубль относительно стабилен, у многих компаний мало заемного капитала, многие банки и инвесторы не знают, что им делать с рублями", - объясняет Джеймс Фекнер, стратег компании "Тройка-Диалог".
Другой важный фактор состоит в том, что российское правительство, которое являлось крупным эмитентом государственных облигаций до финансового кризиса 1998 г., закончило прошлый год с бюджетным профицитом, остановив тем самым бегство инвесторов с рынка облигаций.
В число основных покупателей корпоративных облигаций входят мелкие и средние российские банки, у которых мало опыта в прямом кредитовании компаний.
Бонды повысят ликвидность активов этих банков, им будет легче решать спорные вопросы с заемщиками в судебном порядке.
Один банкир сказал, что в настоящее время объем рынка корпоративных рублевых облигаций составляет примерно 45 млрд. рублей.
Однако очень небольшой объем бумаг находится в обращении.
Облигации либо размещены прямо в нескольких крупных банках, либо они являются частным транзакциями, организованными для того, чтобы вытащить принадлежащие иностранным инвесторам рубли, застрявшие в России в силу валютного контроля, введенного после кризиса 1998 г.
По расчетам этого банкира, объем подлинно "рыночных" эмиссий не превышает 10 млрд. рублей. По большей части это небольшие по объему эмиссии, состоявшиеся в середине прошлого года.
И только сейчас появляются крупные эмитенты, такие как "Славнефть".
По словам банкиров, некоторые российские банки, в частности банк "Зенит", уже активно работают на зарождающемся рынке корпоративных облигаций и обсуждают возможность создания синдиката андеррайтеров, который бы мог покупать и продавать облигации.
Это позволит сократить время, необходимое для выполнения существующих в России требований в отношении публичного предложения - обычно на это уходит до трех месяцев.
Статья получена: InoPressa.ru
Противовирусные препараты: за и против
Добро пожаловать в Армению. Знакомство с Арменией
Крыша из сэндвич панелей для индивидуального строительства
Возможно ли отменить договор купли-продажи квартиры, если он был уже подписан
Как выбрать блеск для губ
Чего боятся мужчины
Как побороть страх перед неизвестностью
Газон на участке своими руками
Как правильно стирать шторы
Как просто бросить курить
- 4928 -
