«Русал», «Суал» и Glencore создают крупнейшую в мире алюминиевую компанию

Вчера было официально объявлено о создании крупнейшей в мире компании по объемам производства первичного алюминия. «Объединенная компания „Российский алюминий“ начнет работать 1 апреля 2007 года, ее штаб-квартира будет располагаться в Москве. В ее состав войдут алюминиевые, бокситные и глиноземные активы „РУСАЛа“, «СУАЛа» и Glencore, основными владельцами вновь создаваемого холдинга станут Виктор Вексельберг и Олег Дерипаска. Генеральный директор компании, которая появится в результате крупнейшей сделки в мировой металлургии, Александр Булыгин считает, что вероятность ее срыва является минимальной.

«Все попытки сохранить в разумной тайне ход переговоров о возможном слиянии „РУСАЛа“, „СУАЛа“ и Glencore International AG провалились», — сообщил журналистам председатель совета директоров ОАО «СУАЛ-холдинг» Виктор Вексельберг. загрузка...

«Все попытки сохранить в разумной тайне ход переговоров о возможном слиянии „РУСАЛа“, „СУАЛа“ и Glencore International AG провалились», — сообщил собравшимся вчера в отеле Marriott Grand журналистам председатель совета директоров ОАО «СУАЛ-холдинг» Виктор Вексельберг. И действительно, возможная стоимость будущей компании и приблизительные ее финансовые показатели были растиражированы СМИ и аналитиками больше месяца назад. Интерес к сделке подогревался обстоятельствами переговоров и закончившейся неудачей попыткой Алексея Мордашова провести слияние с Arcelor. После встреч Владимира Путина сначала с Олегом Дерипаской, затем с Виктором Вексельбергом мало у кого оставались сомнения в исходе переговоров.

В объединенную компанию войдут бокситные, алюминиевые и глиноземные активы трех участников в 17 странах и на пяти континентах, а также Богучанское энергометаллургическое объединение и мощности по производству фольги, принадлежащие «РУСАЛу». Инвестиции в развитие производства, по словам г-на Булыгина, планируются на уровне 3—3,5 млрд долл. в год в течение ближайших пяти лет. Созданная в результате объединения компания планирует производство более 5 млн т первичного алюминия и 11 млн т глинозема в год через 3,5 года.

Впрочем, владелец «СУАЛа» вчера опроверг факт заинтересованности Кремля в завершении сделки. «Никаких рекомендаций от президента по проведению слияния мы не получали», — заверил собравшихся г-н Вексельберг. По его словам, глава государства отметил, что это бизнес-решение двух частных компаний и таковым оно и должно остаться. При этом Виктор Вексельберг назвал планирующееся слияние «первой крупной сделкой на постсоветском пространстве, которая должна завершиться успешно».

В результате планируемого слияния будет образована «Объединенная компания „Российский алюминий“, генеральным директором которой станет нынешний генеральный директор компании „РУСАЛ“ Александр Булыгин. Совет директоров новой компании возглавит нынешний президент группы «СУАЛ» Брайан Гилбертсон. В совет директоров «РОСАЛа» войдут 12 человек: семь представителей «РУСАЛа», двое — от группы «СУАЛ», один — от Glencore International AG и два независимых директора.
Таким совет директоров «РОСАЛа» останется до проведения IPO, на которое, по словам Вексельберга, объединенная компания пойдет в течение 18 месяцев с момента завершения сделки. Размещение планируется на Лондонской фондовой бирже. Инвесторам, по словам топ-менеджеров сливающихся компаний, будет предложено до 20% акций металлургического концерна. Впрочем, участники соглашения отметили, что окончательное решение об объемах выхода на международные финансовые рынки пока не принято.

По словам представителей компаний и юристов, сопровождавших сделку в течение двух лет, доли участников в новом концерне распределятся следующим образом: «РУСАЛу» будет принадлежать 66% акций, акционеры «СУАЛа» будут контролировать 22% гиганта, акционеры Glencore — 12%. Доля «РУСАЛа» в компании будет управляться, по словам председателя совета директоров «РУСАЛа» Олега Дерипаски, компанией EN+ — единственным акционером компании «РУСАЛ». Как отметил Виктор Вексельберг, в течение пяти лет изменения в структуре акционеров «Российского алюминия» невозможны. Стоимость объединенной компании, как сообщил Александр Булыгин со ссылкой на аналитиков, оценивается в 25—30 млрд долл. По его словам, выручка «РОСАЛа» составит около 10 млрд долл., чистую прибыль можно будет подсчитать после консолидации отчетности всех участников сделки за 2006 год. Представители компаний, чьи активы войдут в состав нового концерна, отметили, что все формальности должны быть улажены к 1 апреля 2007 года. На сегодняшний день можно пока говорить, отметили участники сделки, о подписании соглашения между сторонами. Деятельность новой компании начнется после официального завершения сделки 1 апреля. До этого времени ее должны одобрить антимонопольные органы России и ряда других стран. Генеральный директор «Российского алюминия» Александр Булыгин сообщил РБК daily, что на согласование может уйти до шести месяцев. По его мнению, риски неполучения разрешений и срыва сделки являются минимальными.

Председатель комитета партнеров адвокатского бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Дмитрий Афанасьев рассказал РБК daily, что стороны безотзывно подписали договор об объединении активов. По его словам, участники вносят в уставный капитал новой компании свои активы в тех долях, какими они владели до слияния.

По мнению аналитика ИФК «Метрополь» Дениса Нуштаева, от сделки больше выиграют «СУАЛ» и Glencore. Объем их долей эксперт оценивает в 6,3 млрд долл. и 3,4 млрд долл. соответственно, а общую капитализацию компании — в 30 млрд долл. Назвать «РОСАЛ» транснациональной компанией, по мнению аналитика, невозможно, поскольку 80% ее активов находятся в России. Также, отмечает он, крупнейшей в мире компанией, производящей алюминиевую продукцию высокой переработки, остается американская Alcoa Inc. Как заметил РБК daily директор по корпоративным коммуникациям Alcoa Кевин Лоуэри, его компания вне зависимости от планов других компаний сфокусирована на удовлетворении спроса на алюминий в мире, который к 2020 году удвоится по отношению к сегодняшнему дню.

Дефицит энергомощностей в России, которые могут препятствовать развитию бизнеса новой компании, как считает аналитик «Антанты Капитал» Владимир Попов, теперь будет легче возместить. Одному игроку проще договориться с государством и энергетиками о совместном участии в энергетических проектах в стране.